9月17日，在21世纪经济报道主办的”2021中国资产管理年会”财富管理主题论坛上，中国信托登记有限责任公司党委书记、董事长文海兴发表了主题为”大财富时代下信托业的转型与发展”的演讲。

文海兴表示，大财富背景下，我国信托业发展一直在积极探索转型发展之路，其表现有四：一是”两压一降”见成效，探索融资类信托新内涵。中国信托业协会的有关数据表明，在监管部门的指导下，信托公司持续进行”两压一降”，2021年二季度末，融资类信托规模持续下降，同比下降35.92%。从信托投向上看，投向房地产的信托存量规模同比下降16.94%。信托公司正不断探索发挥行业优势，努力纠正粗放式发展方式。一方面，积极为实体经济输送资金，支持中小企业，助力实体经济发展；另一方面，积极开展绿色金融业务，发行绿色信托、”碳中和”信托等特色信托，不断赋予融资类信托的新内涵。

二是标品业务显规模，布局资本市场业务谋转型。参与资本市场业务，不仅是监管导向，更是时代发展的自然选择。随着经济增速放缓，社会融资缺口减小，居民储蓄意愿下降，投资成为新选择，这为信托公司布局标品业务提供了需求基础。中国信托业协会披露数据显示，截至2021年二季度，证券投资类信托存量规模同比上升35.88%。这些增长体现信托公司积极谋转型，进一步发挥资产配置能力、投资能力。

三是净值化管理修内功，提升综合能力新卖点。近年来，”净值化管理”可谓是信托行业”热搜榜”的常驻话题。一方面，信托公司持续推进存量产品的净值化改造；另一方面，信托公司发行的净值型产品比例不断增加。随着净值化转型的深入推进，信托公司在财富管理业务模式也将随之改变，没有了”预期收益率”的加持，研究能力、投资能力、配置能力、管理能力等综合能力将成为信托公司的”新卖点”。

四是信托制度优势再发掘，开拓财富管理新蓝海。随着国民收入的不断提高，高净值人群数量不断扩容，对财富管理的需求日益增长。据统计，截至2021年二季度末，信托产品存量投资者数量已达96.68万个，其中自然人投资者共92.45万人，二季度净增加7.37万人，占新增投资者数量的94%，说明在受托理财，支持个人财富保值增值方面，信托功能发挥的作用愈加得到认可。在高净值人群中，尤其是成熟群体对财富管理和传承的需求日益增加。家族信托在财富传承中发挥着得天独厚的优势，信托公司积极布局财富管理业务，开拓家族信托蓝海。

面临三大挑战

文海兴认为，大财富背景下信托转型主要面临综合管理能力、资源供给和专业服务能力三方面的挑战。

首先，净值化管理需要更高要求的综合管理能力。目前，投向非标资产的信托产品无法直接从市场中获得公允价值，需通过估值技术得到相应的资产估值，进而计算出信托产品的净值。而使用估值技术，对于底层资产的情况需要充分了解，这对信托公司投后管理、运营能力提出更高的要求。此外，净值是对资产价值变化的直观反映，相较于传统的业务模式，信托公司需要尽快建立专业化团队，加强投研，提升主动管理能力。

其次，业务转型加速需要更加全面的资源供给。一些信托公司在财富端建设上滞后于业务发展的需要。有的信托公司由于过去依赖于银行的渠道，一定程度上忽视了自身财富渠道的搭建，成为了财富业务发展的掣肘。在资产管理业务上，一些信托公司同样面临自身资源积累不足的问题。

最后，财富管理需要更为专业的服务能力。对信托公司而言，既需要优质、丰富的信托产品供给基础，还需要具备全球化视野、大类资产配置研究、法律以及税务相关服务，因而，推进财富管理业务需要不断增强专业服务能力，提高财富管理业务人员综合素质，避免将财富管理业务发展为产品销售业务。