人口老龄化给我国带来长期挑战，随着养老问题日趋严峻，养老金融需求也变得突出和急迫，养老信托逐渐受到民众关注。

养老信托的概念

严格来说，养老信托并不是信托业务新分类中的某个业务品种，而是基于信托目的和业务场景，对与养老相关的信托业务的通称。比较典型的有以下几种情况：

一是养老金信托，主要是企业年金、职业年金等制度化养老金金融服务，重点是保值增值和分配管理。

二是养老理财信托，对个人交付的资金及保险、房产、股权等其他资产进行专业化管理，为养老积累财富。

三是养老消费信托，从消费者的养老需求和权益出发，将信托资金用于支付提前购买或选定的由产业方提供的养老产品或服务。

四是养老产业信托，通过募集资金或资产证券化等，为养老产业发展提供投融资、资产管理等金融服务。

五是养老慈善信托，服务于贫困孤寡老人养老、助老等公益福利事业。

信托业务新分类支持养老信托发展

在资产服务信托框架下，信托公司可开发涵盖养老金账户管理、养老产业资金监管、养老服务支付结算的服务型产品；提供定制化的财富管理服务信托，服务居民养老规划。除了企业年金、职业年金受托人服务，信托公司还可以开发以养老为目标的资产管理信托产品。关注民生领域，设立社区信托等养老慈善信托，支持开展养老服务。

养老信托有效依托跨行业协同合作

信托公司可以加强与银行、养老机构、医疗机构、保险公司等机构在养老领域的合作，建立“银行+保险+信托+产业”协同机制。利用信托的账户管理功能，打通资金规划与实体服务闭环，将养老信托资金运用于采购专项服务，打造涵盖护理保险、康复医疗、临终关怀等服务的产业链。打造“养老+医疗”“养老+康养”“养老+传承”“养老+房产”等融合型服务信托，构建居家、社区、机构相协调的养老服务体系。

中信信托的养老信托实践

两年前，中信信托与大家保险集团旗下健康养老企业合作，落地了首单社区直付型养老服务信托。聚焦养老社区入住和定向付费等特定生活场景需求，解决“受托职责缺位、交易信用缺失”等问题，防范养老社区经营不善、挪用资金的风险，也避免因家庭人员意外和财务风险带来的无法持续付费的问题。

今年，中信信托又与中信银行、中信保诚人寿、中信养老等兄弟公司协同，落地“四位一体”信托养老服务业务，提供一站式养老综合解决方案。面对老年人养老保障、子女照料等多种需求，量身定制解决方案，以保单权利和对应利益作为信托财产，设立保险金信托，并选择合适的信托养老服务。

当保单给付条件发生时，资金进入信托专户，信托受益人选择养老机构，并授权由信托来支付入住费用，实现养老服务精准对接和养老账单信托支付等诉求。

政策突破利好养老信托创新

2024年底以来，北京、上海、广州、厦门等城市先后发布了关于不动产信托财产登记的试点通知。随后，北京市通州区一位老人将住宅装入信托，为自闭症子女筑起终极生活保障。上海一位独居老人将名下住房托付信托公司，以租金作为退休金补充，助其安心养老，并确保其身后房产能定向传承给悉心照料她的侄子。

这些案例的落地，标志着不动产信托运用场景进一步拓展到银发老人特殊需要等领域，不动产信托登记有助于解决房产信托潜在的权属纠纷，为“以房养老”等业务提供制度支持。