“我的持仓信息显示产品收益有20%，怎么赎回到手的只有16%了？”不少购买私募产品的投资者可能都有这样的疑问。

私募产品收费的构成

私募产品的收费，主要分为固定费用和浮动费用两个部分，有的产品只收取固定费用，但大部分产品采用了固定加浮动的收费模式，比如收取2%的固定管理费加20%的超额业绩报酬。其中，固定费用包括固定管理费和保管费等，在披露的净值中已扣除；浮动费用即超额业绩报酬，通常在业绩报酬计提日才会收取。

私募产品业绩报酬的计提方法

私募基金常见的业绩报酬计提方法有三种。高水位法，计提基准为基金历史高水位；业绩比较基准法，挑选与基金策略参考相匹配的市场基准作为计提基准；门槛收益率法，规定一个固定的年化收益率。

目前私募基金主要使用的计提方法是高水位法。以高水位法为例，对于基金净值高于历史高水位的收益，私募基金管理人按照合同约定的比例收取业绩报酬。不管采取哪种计提方法，在扣除固定和浮动费用后，投资者实际到手的收益会减少，这是正常现象。

私募产品业绩报酬的计提时间

业绩报酬计提日包括开放日、赎回日、分红日、清算日等，开放日计提成为主流。业绩报酬计提频率有月度、季度、年度等不同约定，但对于约定了净值创新高才能计提的产品，因为净值有波动，不能保证每个开放日都能创新高，业绩报酬的实际提取时间可能并不规律。